全房地产网 2月8日，保利房地产(集团)股份有限公司公布1月份销售情况简报，2015年1月，公司实现签约面积57.17万平方米，同比下降6.66%；实现签约金额7.0亿元，同比下降26.72%。

　　保利地产相关负责人对全房地产新媒体表示，1月公司整体推货量较少，同比降幅较大的另一原因是同比基数2014年1月的销售金额较高。

　　土地方面，保利地产1月份通过拍卖方式以589万元取得成都市武侯区簇桥街道铁佛村一宗住宅地块，并通过挂牌方式以67556万元取得珠海市金湾区航空城地块。

　　其实保利地产去年在土地拓展方面的态度也较其他房企显得更为进取。据广发证券统计，2014年保利地产获取项目总规划建筑面积1209万平方米，土地投资41亿元，占商品房销售金额的比例为1.5%，权益比例为7%。

　　上述人士表示，保利地产今年的拿地计划视乎土地市场的整体情况，但重点会关注集团销售表现较好的区域拓展。此外，保利地产项目权益占比有所下降，主要是合作项目的增加。

　　而谈及合作，其最新一例就在上月19日，中国葛洲坝集团房地产开发有限公司宣布与广东保利房地产开发有限公司合作开发广州市广钢新城二期两宗地块，双方将以49:50的股权比例设立两个项目公司。

　　此外，1月份保利地产新拿下的珠海市金湾区航空城地块预计也将引入合作方，其权益占比为51%。

　　据统计，2014年上半年保利地产222个项目中有104个项目为独资项目，其余118个项目均涉及合作。2014年上半年保利地产新增项目19个，权益比例约为68%，而201年其新增项目权益比例为72.%。

　　“合作项目主要能降低自有资金投入比例，控制土地款项支出，减少对现金流的使用占比，同时可以和合作方共同分担项目风险。”前述人士续指。

　　虽然合作方式有助于降低资金投入及风险，但权益占比下降一定程度上也影响到了保利地产的净利润率。2014年，保利地产利润总额为190.1亿元，同比增长17.98%，归属于上市公司股东的净利润为121.8亿元，同比增长1.6%。

　　针对投资者提出的净利润增幅低于利润总额增长的质疑，保利地产就解释：“目前公司合作项目增多，导致公司利润结构的变化”。

　　中信证券分析师也指出，2014年保利地产归属于母公司净利润的增速明显慢于营业收入和利润的增速，主要原因可能是公司权益比阶段性下降。其预计2015年保利结算中母公司股东应占权益或将有所提升。

　　而兴业证券研报则指，保利地产2014年业绩低于预期最主要原因是公司一些高毛利率项目没有实现当期结算，没有结算的部分可能会在2015年实现当期结算。

　　此外，在千亿房企中，保利地产并不惯于公布明确的全年销售目标，而多以增长幅度描述销售预期。虽然去年业绩不达预期，但多家券商机构普遍认为保利地产2015年仍有望实现20%增长。

　　中投证券分析师李少明认为，2014年保利销售增速虽然放缓，但销售均价逆市上涨近10%，市场调整中仍保持利润率稳定，预计2015年总可售货值超2500亿元，以65%的去化率保守预计，公司2015年销售超1640亿元，增速在20%以上。

　　兴业证券和广发证券同样认为，保利地产今年销售增长可达20%，预期保利地产2015年新推货量2000亿元，加上约500亿元存货，全年可售货量达2500亿元。